6.2. Анализ эффективности использования оборотных активов Анализ эффективности использования активов с помощью коэффициентов деловой активности рассматривается на примере оборотных активов. Следующие показатели позволяют осуществлять анализ состояния и

4.8. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ В ряде случаев аудиторская проверка включает оценку эффективности использования объектов основных средств. Задачи аудита эффективности использования основных средств могут быть самыми различными: определение

80. Показатели эффективности использования оборотных средств Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются: Оборачиваемость оборотных средств: Ооб (раз) = ОП / ОАср., гдеОоб (раз) –?оборачиваемость оборотных средств, в разах;ОП –?объем

Часть I. Анализ и оценка вашей системы показателей

Вопрос 22 Анализ эффективности использования нематериальных активов Нематериальные активы включают купленные патенты, лицензии, права на товарные знаки, на пользование землей и полезными ископаемыми, ноу-хау, программное обеспечение и прочие активы, не имеющие

Вопрос 29 Резервы повышения эффективности использования трудовых ресурсов К резервам повышения эффективности использования трудовых ресурсов относятся: снижение трудоемкости продукции за счет автоматизации и механизации производства, роста квалификации труда,

11.6. Факторный анализ эффективности использования оборотных активов Общепринятыми характеристиками эффективности использования оборотных активов (оборотных средств или оборотного капитала) являются показатели их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости

Рациональное формирование и эффективное использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, финансовые результаты и финансовое состояние предприятия. Высвобождаемые при этом денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций.
Эффективность использования оборотных средств определяется показателями их оборачиваемости. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести с использованием одной и той же суммы оборотных средств. У различных предприятий оборачиваемость оборотных средств неодинакова: она зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности и др. факторов.
Оборачиваемость средств, вложенных в оборотные активы предприятия, оцениваются с помощью следующих показателей:
скорость оборота (коэффициент оборачиваемости)(Коб);
коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств (Кз) ;
длительность одного оборота (период оборачиваемости), дней
оборотных средств (Доб).

Скорость оборота (коэффициент оборачиваемости) – количество оборотов, которые совершают за анализируемый период оборотные средства и их отдельные элементы. Коэффициент оборачиваемости (Коб) исчисляется по следующей формуле:
,
гдеВР – объем реализации; ОС– средняя за период величина оборотных средств.
Показатель закрепления (коэффициент загрузки) оборотных средств- показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости; он показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. реализованной продукции. Коэффициент загрузки (Кз) рассчитывается по следующей формуле:
или

Длительность одного оборота в днях Д об - средний срок, за который возвращаются в пределы организации вложенные в ее производственно-хозяйственные операции денежные средства. Длительность одного оборота оборотных средств (Доб) рассчитывается по формуле:
,
где Т – количество дней в анализируемом периоде (год- 360, квартал – 90 дней).
Общее время оборота оборотных средств (длительность одного оборота или скорость оборота) складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения. Время производства - незавершенное производство, средства в производственных запасах; время обращения - остатки готовой продукции и денежные средства. Время оборота является важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотных средств и финансовое состояние предприятия.
О степени использования оборотных средств можно судить по показателю рентабельности оборотных средств (RОА), который определяется как отношение прибыли от продаж (Ппр) или иного финансового результата к средней за период величине оборотных средств предприятия. (ОСср) :

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.
Оптимальные значения показателей оборачиваемости определяется отраслевыми нормативами с учетом специфических особенностей деятельности каждого предприятия, например удаленности от источников сырья и материалов, возможности и стоимости их хранения.
Эффект ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств отражается в показателях их высвобождения (дополнительного вовлечения в оборот), причем как абсолютного, так и относительного.
Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит, если выполнение производственной программы обеспечивается при использовании меньшей суммы оборотных средств, чем предусмотрено планом.
Относительное высвобождение оборотных средств представляет собой разность между потребностью в оборотных средствах организации, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой оборачиваемости в отчетном году, или той суммой, с которой организация обеспечила выполнение производственной программы в следующем году. Относительное высвобождение оборотных средств (?ДС) в результате изменения продолжительности оборота определяется следующим образом:

где Добфакт –длительность оборота оборотных средств в отчетном периоде, дни;
Доббаз. –длительность оборота оборотных средств, достигнутый в базовом периоде (предыдущем) , дни; – среднедневная фактическая выручка от реализации продукции в отчетном периоде.
Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом оборотные средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку они находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства.

Еще по теме 5. Оценка эффективности использования оборотных средств.:

1. 9.4. Показатели оценки эффективности использования оборотных средств
2. Управление оборотными средствами предприятия, оценка эффективности их использования.
3. Лекция № 6 Тема: Методы оценки норматив оборотных средств. Показатели и пути улучшения использования оборотных средств предприятия
4. 48. Определение потребности в оборотных средствах. Эффективность использования оборотных средств.
5. Оценка эффективности использования оборотного капитала
6. 2.7. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
7. 6.3. Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств
8. Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия
9. 2.6. Формирование оборотных средств и экономическая эффективность их использования
10. Резервы повышения эффективности использования оборотных средств
11. 8.3. Расчет и оценка показателей эффективности использования основных средств
12. Основные средства, методы их оценки и показатели эффективности использования.
13. Расчет и оценка величины собственных оборотных средств и чистых оборотных активов
14. 4.3 Основные показатели эффективности использования оборотных активов
15. 8.3 Показатели эффективности использования оборотных активов

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право -

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономикипромышленных предприятий

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Экономика предприятия отрасли

на тему: Оценка эффективности использования оборотных средств и пути ее повышения на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»

ФМ, 4-й курс, ДКП-2 (подпись) Н. П. Ивашко

Руководитель

ассистент (подпись) (оценка) О. Г. Довыдова

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 31 с., 5 табл., 15 источников, 1 прил.

АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ, СОСТАВ И СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ, ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ, ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ.

Объектом исследования – оборотные средства ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор».

Предмет исследования - организация оборотных средств для обеспечения высоких темпов развития хозяйственной деятельности на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор».

Основные функции, выполняемые оборотными средствами: обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции, полноты и своевременности финансирования коммерческой деятельности.

Цель работы : анализ оборотных средств ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор», их структуры и состава, анализ эффективности использования оборотных средств, а также разработка мероприятий по улучшению управления оборотными средствами и ускорению оборачиваемости.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

(подпись)

Введение …………………………………………......................................................4

1 Теоретические основы использования оборотных средств………….………….5

1.1 Понятие, состав и структура оборотных средств……………………………...5

1.2 Определение потребности предприятия в оборотных средствах…………….8

1.3 Показатели эффективности использования оборотных средств……...………9

2 Анализ эффективности использования оборотных средств на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»…………………………………………...……12

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Интеграл»

филиал «Транзистор» ……..………………………………………………………12

2.2 Состав, структура и источники формирования оборотных средств ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» ………………………………………………..14

2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» ………………………………………………..19

3 Пути повышения эффективности использования оборотных средств на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» ………………………………………………..21

Заключение …………………………………………………………………………26

Список использованных источников…………………………………………….. 27

Приложение А Описание продукции ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»…………………………..………………………...28

ВВЕДЕНИЕ

Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечи­вать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Проблема эффективного хозяйствования предприятий включает лучшее использование их фондов, и в первую очередь - оборотных средств. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

Все вышесказанное определяет актуальность выбранной темы курсовой работы.

Целью курсовой работы является: анализ оборотных средств ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор», их структуры и состава, анализ эффективности использования оборотных средств, а также разработка мероприятий по улучшению управления оборотными средствами и ускорению оборачиваемости.

Для достижения поставленной цели должны быть решены следующие задачи:

а) раскрыта сущность оборотных средств, рассмотрена их классификация;

б) проанализировано наличие и состав оборотных средств на предприятии;

в) определена эффективность использования оборотных средств и предложены мероприятия по ее повышению на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»

1 Теоретические основы использования оборотных средств

1.1 Понятие, состав и структура оборотных средств

Наряду с основными фондами для работы предприятия имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств.

Оборотные средства – это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье и материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот .

Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются, перенося свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.

После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.

Первая стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств.

Оборотные средства при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия .

Различают состав и структуру оборотных средств.Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.Оборотные производственные фонды включают в себя:

1) производственные запасы – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. В их состав можно, в свою очередь, выделить следующие элементы: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

2) незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

3) расходы будущих периодов – это незавершенные элементы оборотных фондов, включающих затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

К фондам обращения относятся:

1) готовая продукция на складах;

2) товары в пути (отгруженная продукция);

3) денежные средства.

Соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения составляют в среднем 4:1.

Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда.Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обуславливается многими факторами, в частности, особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.

По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.

К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция в виде денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствие контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против неплатежей.

Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Обычно величина собственного капитала определяется как разность между собственными средствами и внеоборотными активами. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая – бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес – плане (стратегия финансирования) .

В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) оборотные средства делятся на абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

По степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;

В зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчетах.

1.2 Определение потребности предприятия в оборотных средствах

Определение потребности предприятия в оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Применяются следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов .

1.3 Показатели эффективности использования оборотных средств

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рациональ­ного использования оборотных средств. Проблема улучше­ния использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния обо­ротных средств и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организаций производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.Особенно велика роль показателя оборачиваемости для отраслей сферы обращения, в том числе торговли, общественного питания, бытового обслуживания, посреднической деятельности, банковского бизнеса и др.Эффективность использования оборотных средств характеризуют три основных показателя:1) коэффициент оборачиваемости;2) коэффициент загрузки оборотных средств;3) длительность одного оборота.Коэффициент оборачиваемости определяется делением объема реализации продукции на средний остаток оборотных средств на предприятии=/ОбС, (1.1)где – коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;– объем реализованной продукции, р.;

ОбС – средний остаток оборотных средств, р.

Средний остаток оборотных средств за месяц – сумма оборотных средств на начало и конец месяца, деленная на два: за квартал – сумма трех среднемесячных остатков, деленная на три; за год – сумма четырех квартальных остатков, деленная на четыре.

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств.Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, неблагополучном финансовом состоянии.Коэффициент загрузки оборотных средств обратен коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 рубль реализованной продукции=ОбС/, (1.2)где – коэффициент загрузки оборотных средств.Длительность одного оборота в днях находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости:Т = t/, (1.3)где t– число дней в периоде (360, 90) .Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы его определить, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий период. Разность дает сумму высвобождения средств.Высвобождение оборотных средств дает целый ряд положительных эффектов: а) производство продукции происходит при меньших затратах оборотных средств; б) высвобождаются материальные ресурсы; в) ускоряется поступление в бюджет отчислений от прибыли;

г) улучшается финансовое положение предприятия, т.к. высвобождаемые в результате сверхпланового ускорения оборачиваемости средств финансовые ресурсы остаются до конца года в распоряжении предприятия и могут быть удачно использованы (прибыльно вложены). .

К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства.

2 Анализ эффективности использования оборотных средств на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»

Филиал «Транзистор», входящий в состав Открытого Акционерного Общества «Интеграл», является предприятием Министерства промышленности Республики Беларусь и является одним из крупнейших производителей полупроводниковых приборов в СНГ. Предприятие имеет замкнутый технологический цикл производства полупроводниковых приборов, начиная с резки кремниевых слитков и заканчивая сборкой и измерением приборов. Имеет собственное заготовительное производство, энергетическое подразделение по подготовке энергоносителей и технологических сред. Имеется современное инструментальное хозяйство, обеспечивающее проектирование и изготовление требуемых пресс-форм и штампов.

Предприятие создавалось в 1968 году как крупный производитель радиоэлектронных компонентов и специального технологического оборудования для радиоэлектронной промышленности. За период функционирования ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» прошел сложный путь становления, развития и превращения в современное предприятие по производству наукоемких изделий электронной техники. Начав производственную деятельность с выпуска простейших германиевых транзисторов, предприятие в настоящее время производит несколько сотен типономиналов полупроводниковых приборов.

В настоящий момент ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» располагает широкой номенклатурой выпускаемых приборов, что позволяет удовлетворять потребности потребителей в полном объеме (характеристика выпускаемой продукции представлена в Приложении А). В тоже время на заводе постоянно ведется поиск новых конструкторских и технологических решений, что позволяет постоянно дополнять и расширять существующую номенклатуру полупроводниковых приборов на филиале "Транзистор". Открытое Акционерное Общество «Интеграл» филиал«Транзистор» в течение тридцати лет специализируется на выпуске электронных компонентов и изделий аппаратостроения. В настоящее время это одно из ведущих предприятий электронной промышленности, признанное надежным партнером, как в странах СНГ, так и в странах дальнего зарубежья.

Таблица 1 - Экономические показатели производственно хозяйственной деятельности ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» за 2007-2009 гг.

Примечание – Источник: собственная разработка по данным предприятия

Из таблицы 1 видно, что практически все показатели производственно хозяйственной деятельностиОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» за 2007-2009 годы растут, за исключением среднесписочной численности, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли, которые снижаются, также снижается удельный вес неденежных форм расчета в объеме выручки, рентабельность реализованной продукции. Также снижается коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, но они выше нормативных коэффициентов.

2.2 Состав, структура и источники формирования оборотных средств ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»

Основные оборотные фонды организации целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.

Оборотные производственные фонды представляют собой часть производственных фондов, вещественным содержанием которых являются предметы труда, функционирующие в сфере производства.

Оборотные средства занимают большой удельный вес в общей стоимости средств, которыми располагает предприятие, следовательно от рациональности их размещения зависит в большой мере успешный результат работы предприятия. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить структуру и состав текущих активов, размещенных в сфере производства и обращения, что в свою очередь влияет на эффективность использования оборотных средств.

Соотношение между отдельными статьями (элементами) оборотных средств характеризует их структуру. Она зависит от формы собственности, условий производства, характера выпускаемой продукции, организации расчетов, особенностей сбыта продукции. В свою очередь, состав текущих активов - это совокупность элементов (статей), образующих оборотных средства.

В таблице 2 приведена структура и состав оборотных средств на предприятии по их важнейшим группам.

Таблица 2 - Состав и структура оборотных средств (в процентах)

Продолжение таблицы

Данные таблицы 2 показывают, что на предприятии произошли существенные изменения структуры материальных оборотных средств. В частности на конец года в структуре оборотных средств значительно увеличились материальные оборотные средства на 22,72 пункта, дебиторская задолженность выросла на 7,75 пунктов по сравнению с началом года. Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, наоборот, резко сократились на 2,84 пункта, несмотря на то, что их прирост составил 137,68 %.

В свою очередь по материальным оборотным средствам произошли следующие изменения: прежде всего наибольший удельный вес на конец года составляет незавершенное производство. Их доля увеличилась на 5,27 пунктов, что свидетельствует о нарушении ритмичности в работе предприятия, простоях, проведении ремонтов оборудования, недостатках технологического процесса, плохой подготовке сырья к производству продукции, длительном технологическом цикле, низкой квалификации рабочих.

Второе место на конец года в материальных оборотных средствах занимает готовая продукция на складе, которая увеличилась на 11,9 пунктов. Основными причинами являются рост количества продукции, изготовленной без договоров и не имеющей сбыта, забракованной и возвращенной потребителями, своевременно не отгруженной в связи с транспортными затруднениями, задержка в оформлении транспортных документов; возможно уменьшение спроса на продукцию на рынке, появление конкурентов, предлагающих аналогичную продукцию по более низкой цене. Возможно предприятие работает «на склад», т.к. не намеревается продавать продукцию по низким ценам и ждет более подходящей ситуации на рынке.

Доля производственных запасов уменьшилась на 3,94 пункта (на конец года они составили 21,98 % в материальных оборотных средствах). Данная динамика свидетельствует об уменьшении денежных средств, выделяемых на сырье, материалы в общей сумме средств, направляемых на покрытие материальных оборотных средств. Несмотря на это, в течение года наблюдается накопление производственных запасов. Основными причинами роста наличия неликвидов является сознательное накопления их в связи с перебоями в снабжении, инфляционными процессами (то есть предприятие больше покупает сырья в ожидании роста цен). Кроме того, причинами роста производственных запасов могут быть нереальные плановые расчеты, отклонение фактического поступления от расчетного (превышение плана поставок поставщиками), отклонение фактического расхода от расчетного (использование менее затратного метода производства). Следствием такого накопления может стать потеря качества сырья и, следовательно качества продукции, соответственно уменьшение цен на нее и уменьшение прибыли.

Существенный рост малоценных и быстроизнашивающихся предметов, незавершенного производства, готовой продукции на складах вызовет дополнительные расходы, связанные с арендой складских помещений по хранению сырья, готовой продукции и малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс (что влияет на размер незавершенного производства) и реализацию продукции, производственные запасы должны быть оптимальными. Важным условием достижения этого является обоснованный расчет их потребности, установление постоянных договорных отношений с поставщиками и выполнение ими своих обязательств. Причина непредусмотрительных колебаний фактических запасов заключается также в недостатках в организации производства, неритмичности выпуска продукции, ее сбыта, планирования и учета.

При выявлении излишних запасов прежде всего нужно установить виновных лиц, внести изменения в договоры с поставщиками, уточнить, не завозятся ли материалы необоснованно большими партиями, выявить залежалые и ненужные материалы и принять меры для их реализации.

Важным направлением анализа оборотных средств является изучение источников финансирования оборотных средств. Система финансирования оборотных средств должна обеспечить при нормальной деятельности предприятия своевременное и полное удовлетворение их потребностей в оборотных средствах. Так как при недостатке источников финансирования предприятие будет испытывать финансовые затруднения, а это отрицательно скажется на результатах хозяйственной деятельности. С другой стороны, при наличии излишних источников, формирующих оборотные средства ответственность предприятия за их целевое использование уменьшается, происходит отвлечение средств из хозяйственного оборота.

К собственным оборотным средствам относятся такие средства, которые формируются за счет источников собственных средств, отражаемых в 1 разделе пассива баланса, а также за счет долгосрочных кредитов и займов, отражаемых во 2 разделе. Принято считать, что долгосрочные кредиты и займы в определенной степени можно приравнять к собственным источникам средств, так как они длительное время находятся в распоряжении предприятия и могут быть использованы на производственные цели. Сумму 1 и 2 разделов пассива баланса в совокупности называют перманентным капиталом.

Целесообразно в качестве временных источников финансирования оборотных средств рассматривать устойчивые пассивы, то есть те источники, которые по характеру образования и использования в значительной степени постоянно пребывают в индивидуальном распоряжении предприятия.

Вновь вводимые предприятия формируют оборотные средства за счет средств бюджета, вышестоящих организаций, учредителей, паевых взносов членов коллектива, взносов иностранных участников. Эти средства закрепляются в уставном фонде. Для действующих предприятий финансирование оборотных средств сводится к покрытию увеличения плановой потребности в оборотных средствах.

Эффективная работа предприятия - это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат - это, в первую очередь, оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т. е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов. Так как большое значение для устойчивости финансового положения предприятия имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, то целесообразно изучить образующие их факторы. Расчеты наличия собственных оборотных средств приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Оценка наличия собственных оборотных средств (в тыс. р.)

Примечание - Источник: собственная разработка по данным предприятия

Данные таблицы 3 позволяют сделать следующие выводы. У рассматриваемого предприятия наличие собственных оборотных средств на конец отчетного года увеличилось на 4 145 233 тыс. рублей и составило 4 667 646 тыс. рублей. То есть произошел резкий рост собственных оборотных средств. Это является положительным моментом, так как предприятие может свободно распоряжаться этими средствами, а это позволит покрыть часть запасов и затрат (материальных оборотных средств) за счет свободных собственных средств.

На изменение наличия собственных оборотных средств в течение года повлияли следующие факторы:

1) Источники собственных средств увеличились к концу года на 4 057 077 тыс. рублей и составили 5 198 617 тыс. рублей. В свою очередь, причины роста собственных средств с учетом информации из Баланса следующие:

а) увеличились отчисления в резервный фонд на 270 547 тыс. рублей

б) рост отчислений в фонды специального назначения на 2 502 547 тыс. рублей

в) поступления целевого финансирования в сумме 1 283 548 тыс. рублей.

Основной причиной увеличения отчислений в фонды явился рост прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, кроме того предприятие возможно намечает программы по расширению производства, проведение ремонтов, стремиться улучшить материальное стимулирование работников.

2) Произошло увеличение долгосрочных финансовых обязательств предприятия к концу года на 150 000 тыс. рублей. Как видно из баланса на начало отчетного года у предприятия отсутствовали долгосрочные финансовые обязательства. Однако в течение года был взят долгосрочный кредит в банке в сумме 150 000 тыс. рублей для реализации программ по расширению предприятия. Так как этот источник финансирования приравнивается к собственным средствам, то такое увеличение положительно сказалось на наличии собственных оборотных средств.

3). В течение рассматриваемого периода произошло увеличение долгосрочных активов на 61 714 тыс. рублей и к концу года они составили 680 837 тыс. рублей. Данное изменение привело к снижению источников оборотных средств. В свою очередь на рост долгосрочных активов повлияли следующие факторы 2 порядка:

а) дополнительное приобретение объектов основных средств на

8 273 тыс. рублей, то есть предприятие решило расширить производственные мощности;

б) рост долгосрочных финансовых вложений (возможно предприятие приобрело долгосрочные государственные облигации или вложило свои средства в качестве вклада в уставный фонд другого предприятия) на 39 138 тыс. рублей;

в) рост незавершенных капитальных вложений (приобретение оборудования, требующего монтажа, подготовка к эксплуатации новых цехов) на 10 930 тыс. рублей;

г) соответственно увеличился объем оборудования к установке на

3 373 тыс. рублей.

4). В течение года нематериальные активы предприятия возросли с 4 тыс. рублей до 134 тыс. рублей. Такое увеличение привело к уменьшению собственных оборотных средств. Основные причины, вызвавшие изменение нематериальных активов: приобретение лицензий, патентов, программного обеспечения и др.

Для дополнительного увеличения собственных оборотных средств предприятие может привлечь средства путем дополнительного выпуска акций, т. к. рассматриваемое предприятие является акционерным обществом, уменьшить иммобилизацию средств в необоротные активы, но только не в ущерб производству. Сохраняя активную часть основных средств, можно попытаться реализовать часть объектов, если они не играют особой роли для предприятия.

Таким образом рост наличия собственных оборотных средств предоставляет предприятию возможности для покрытия части материальных оборотных средств за их счет, не прибегая к большим заимствованиям со стороны и следовательно сократить расходы на выплату процентов по ним.

2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»

Для оценки эффективностииспользования оборотных средств на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» необходимо рассчитать показатели оборачиваемости. Анализ эффективности использования оборотных средств приведен в таблице 4

Таблица 4 - Анализ использования оборотных средств предприятия

Продолжение таблицы

Примечание - Источник: собственная разработка по данным предприятия

Итак, длительность полного оборота всех оборотных средств в 2007 и 2008 гг. составила 119 дней, а в 2009 г. – 118 дней (больше квартала). При этом наиболее эффективно использовались денежные средства, а также высокая оборачиваемость дебиторской задолженности. Таким образом, оборачиваемость в сфере производства невысокая (это прежде всего связано с продолжительностью производственного цикла) в отличие от оборачиваемости в сфере обращения. Основные причины: рост материальных запасов на складах, рост незавершенного производства, готовой продукции на складах, возврат бракованной продукции от покупателей.

О данной ситуации свидетельствует коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Так, за год материальные оборотные средства совершили только 3,3 оборота по всем годам. В 2009 году количество оборотов денежных средств (95,6) и дебиторской задолженности (67,7) свидетельствует об уменьшении коммерческого кредитования и доли взаимных расчетов и бартерных операций, а в 2007 и 2008 годах количество оборотов денежных средств (87,8) и дебиторской задолженности (66,7).

Коэффициент загрузки оборотных средств показывает, что 0,33 всех оборотных средств приходится на 1 рубль реализованной продукции средств, в том числе 0,3 материальных средств, 0,01 денежных средств и 0,02 дебиторской задолженности по всем трем годам.

Несмотря на разрабатываемые нормативы и соответствующие приказы по их исполнению, в силу внутренних и внешних причин, эти показатели практически никогда не соблюдаются. Данный факт говорит, с одной стороны, о низкой эффективности использования оборотных средств предприятия, а, с другой, - о сложностях планирования в условиях нестабильной макроэкономической ситуации (непредсказуемый рост цен, изменение курсов валют, нестабильное законодательство).

3 Пути повышения эффективности использования оборотных средств на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»

Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, благодаря чему можно увеличить объем производства без дополнительного финансирования, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Большое влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижение научно-технического прогресса и организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Одним из основных выводов сделанных мною в результате курсовой работы является то, что на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств.

Пути ускорения оборачиваемости для ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»:

Совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств;

Полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;

Совершенствовать организацию торговли, внедрять прогрессивные формы и методы продажи;

Упорядочить сбор и хранение порожней тары, ускорять возврат тары поставщикам и сдачу тарособираюшим организациям;

Совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;

Улучшать претензионную работу;

Ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации торговой выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах торговых предприятий, в пути, на расчетном счете в банке;

Свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и (быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов; не допускать дебиторской задолженности);

Выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или сокращая выпуск не пользующуюся спросом продукцию;

Полученную прибыль направлять на пополнение оборотных средств.

Следовательно, от умения управлять оборотными средствами, улучшения организации торговли, повышения уровня коммерческой и учетной работы зависит эффективность использования материальных оборотных средств предприятий и, следовательно, ритмичная деятельность предприятия в целом.

Таким образом, предприятие ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» в случае эффективного управления своими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного относительно ликвидности и доходности.

Предложенные пути повышения эффективности использования оборотных средств необходимо дополнить следующими мероприятиями ускорения оборачиваемости капитала:

– сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

– улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

– ускорение процесса отгрузки продукции и услуг и оформления расчетных документов;

– сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

– повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.) .

Выполнение указанных мер позволит увеличить выручку, а вместе с тем и оборачиваемость оборотных средств предприятия.

Таблица 5 - Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств